البنوك الأمريكية تستعد لنتائج قوية في الربع الثالث مع انتعاش صفقات الدمج والاستحواذ
البنوك الأمريكية تستعد لنتائج قوية في الربع الثالث مع انتعاش صفقات الدمج والاستحواذ
تشير توقعات الخبراء الماليين إلى أن البنوك الأمريكية الكبرى تتجه نحو تحقيق أداء قوي خلال الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بعودة نشاط صفقات الدمج والاستحواذ (M&A) وزيادة الإيرادات من التداول. وتشمل هذه البنوك: جيه بي مورغان تشيس، غولدمان ساكس، مورغان ستانلي، بنك أوف أميركا، سيتي غروب، وويلز فارجو، والتي من المتوقع أن تُعلن عن أرباح قوية تعكس تحسنًا في المزاج الاستثماري وثقة الأسواق.
وفقًا لتقارير رويترز وبلومبرغ، فإن تدفقات الصفقات المالية في الربع الثالث شهدت تحسنًا ملحوظًا، بفضل تراجع حالة عدم اليقين التنظيمي وتجدد الثقة في الأسواق العالمية، مما أعاد الحيوية إلى قطاعات الاكتتاب العام وإصدار الديون وتمويل الشركات. كما ساهمت الزيادة في تقلبات الأسواق في تعزيز عوائد التداول في الأسهم والسندات والعملات والسلع، حيث استفادت البنوك من ارتفاع أحجام التداول واتساع الهوامش.
وتشير التقديرات إلى نمو أرباح السهم الواحد (EPS) على النحو التالي:
غولدمان ساكس: +31٪
سيتي غروب: +26٪
بنك أوف أميركا: +17٪
جيه بي مورغان تشيس: أكثر من +10٪
المحركات الرئيسية وراء الأداء القوي
1. عودة النشاط إلى أسواق الصفقات:
بعد فترة من الهدوء بسبب المخاوف الاقتصادية، بدأت الشركات مجددًا في التحرك نحو صفقات الاندماج والاستحواذ وعمليات الطرح الأولي للاكتتابات العامة وإصدارات السندات. ويُعزى ذلك إلى تحسن تقييمات الشركات واستقرار البيئة التنظيمية، مما شجع المستثمرين والمؤسسات على العودة إلى السوق بثقة أكبر.
2. مكاسب من تقلبات الأسواق:
أدت حالة "الضجيج الكلي" الناتجة عن التغيرات الجيوسياسية والاقتصادية إلى زيادة أحجام التداول، وهو ما يصب عادة في مصلحة البنوك الاستثمارية الكبرى. فكلما ارتفعت التقلبات، زادت الفرص أمام المتداولين لتحقيق الأرباح من الفروقات السعرية.
3. مرونة تنظيمية وتخفيف القيود:
ساهمت التغيرات الأخيرة في الموقف التنظيمي من قبل الهيئات المالية الأمريكية، مثل الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقبة العملة (OCC)، في منح البنوك الكبرى مساحة أكبر لإدارة رؤوس أموالها بحرية وتوسيع أنشطتها في مجالات التمويل والاستثمار.
المخاطر والتحديات المحتملة
رغم الصورة الإيجابية، لا يخلو المشهد من مخاطر يجب على البنوك التعامل معها بحذر:
1. مخاطر الائتمان والتخلف عن السداد:
مع ضعف أساسيات بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة، قد تواجه البنوك ارتفاعًا في حالات التأخر عن السداد أو الخسائر الائتمانية.
2. ضغوط أسعار الفائدة:
أي مفاجآت في توجهات أسعار الفائدة أو تسطح منحنى العائد قد تؤدي إلى تراجع هوامش الأرباح الصافية للبنوك (Net Interest Margin).
