العلاقة بين الأسواق: الذهب والدولار والأسهم
العلاقة بين الأسواق: الذهب، الدولار، والأسهم
المقدمة: لماذا فهم العلاقة بين الأسواق أمر مهم
في عالم التداول والاستثمار، يُعد مفهوم العلاقة (Correlation) من أكثر المفاهيم قوة ولكنه أيضًا من أكثرها سوء فهم. سواء كنت تتداول العملات، أو السلع، أو الأسهم، فإن فهم كيفية تحرك الأسواق المختلفة بالنسبة لبعضها يمكن أن يحسّن قراراتك بشكل كبير.
بالنسبة للمتداولين المبتدئين أو متوسطي الخبرة، تُعد العلاقة بمثابة خريطة تُظهر كيف يتدفق المال بين الأصول العالمية. فعندما ترى ارتفاع الذهب مقابل انخفاض الدولار، أو هبوط الأسهم وارتفاع الذهب، فأنت تشاهد العلاقة بين الأسواق وهي تعمل أمامك.
فهم العلاقة: المفهوم الأساسي
ما هي العلاقة؟
في علم المال، تعني العلاقة قياس مدى تحرك أصلين ماليين بالنسبة لبعضهما البعض.
علاقة إيجابية: يتحرك الأصلان في الاتجاه نفسه.
علاقة سلبية: يتحرك الأصلان في اتجاهين متعاكسين.
علاقة صفرية: لا يوجد ارتباط بين تحركات الأصلين.
يُعبَّر عن العلاقة بمعامل يتراوح بين –1 و +1:
| معامل العلاقة | نوع العلاقة | المعنى |
|---|---|---|
| +1.0 | علاقة إيجابية تامة | يتحرك الأصلان بنفس الاتجاه تمامًا |
| 0 | لا علاقة | لا يوجد ارتباط بين التحركات |
| –1.0 | علاقة سلبية تامة | يتحرك الأصلان في اتجاهين متعاكسين تمامًا |
أمثلة:
إذا ارتفع الذهب بينما انخفض الدولار، فالعلاقة سلبية.
إذا تحرك مؤشرا S&P 500 وDow Jones صعودًا معًا، فالعلاقة إيجابية.
فهم العلاقة يساعد المتداول على رؤية الصورة الكبرى، وليس مجرد تحركات منفصلة للأسعار إنه يكشف ترابط الأسواق العالمية.
كيف يتفاعل الذهب، والدولار، والأسهم
الذهب والدولار الأمريكي
تاريخيًا، العلاقة بين الذهب والدولار الأمريكي عكسية (سلبية). عندما يقوى الدولار، تميل أسعار الذهب إلى الانخفاض، والعكس صحيح.
السبب:
يُسعَّر الذهب بالدولار عالميًا. وعندما يرتفع الدولار، يصبح الذهب أغلى للمشترين بعملات أخرى، فينخفض الطلب.
وعندما يضعف الدولار، يصبح الذهب أرخص عالميًا، فيرتفع الطلب عليه.
إضافة إلى ذلك، يُنظر إلى الذهب كـ ملاذ آمن، فعندما يفقد الناس الثقة في العملات الورقية، يتجهون إلى الذهب لحفظ القيمة.
ببساطة:
ارتفاع الدولار → انخفاض الذهب
انخفاض الدولار → ارتفاع الذهب
الذهب والأسهم
غالبًا ما تكون العلاقة بين الذهب والأسهم سلبية أو ضعيفة، خاصة في أوقات عدم الاستقرار.
في الأسواق الصاعدة، يزداد التفاؤل ويتجه المستثمرون إلى الأسهم.
في الأسواق الهابطة أو أثناء الأزمات، يهرب المستثمرون من المخاطرة ويتجهون إلى الذهب كملاذ آمن.
لكن هذه العلاقة ليست ثابتة دائمًا. ففي فترات التضخم القوي، يمكن أن يرتفع الذهب والأسهم معًا الأسهم بسبب النمو الاقتصادي، والذهب كتحوط ضد التضخم.
الدولار الأمريكي والأسهم
العلاقة بين الدولار والأسهم متغيرة ومعقدة:
عندما يقوى الدولار، تصبح الصادرات الأمريكية أغلى في الخارج، مما قد يضر أرباح الشركات متعددة الجنسيات → علاقة سلبية.
لكن في أوقات النمو الاقتصادي القوي، قد يرتفع الدولار والأسهم معًا → علاقة إيجابية.
بعبارة أخرى، السياق الاقتصادي هو الذي يحدد طبيعة العلاقة.
