السيولة وجلسات السوق: لماذا التوقيت مهم؟
السيولة وجلسات السوق: لماذا التوقيت مهم؟
المقدمة
في الأسواق المالية، التوقيت هو كل شيء. يمكن لمتداولين اثنين أن يتخذا القرار نفسه (شراء الأداة المالية ذاتها) ومع ذلك يحقق أحدهما أرباحًا بينما يخسر الآخر، فقط بسبب اختلاف توقيت الدخول أو الخروج من الصفقة.
هذا الاختلاف غالبًا ما يعود إلى السيولة وجلسات السوق.
فالسيولة والتوقيت ليسا مجرد تفاصيل تقنية؛ إنهما نبض السوق الحقيقي. فهمك لمتى تكون الأسواق أكثر نشاطًا، وكيف تتغير السيولة خلال اليوم، وما يعنيه ذلك بالنسبة للفروقات السعرية والتقلبات وتنفيذ الأوامر، يمكن أن يصنع الفارق بين أرباح ثابتة وخسائر متكررة.
بالنسبة للمتداولين المبتدئين والمتوسطين، إتقان هذا المفهوم يمكن أن يغيّر طريقة تعاملهم مع التداول بالكامل فيساعدهم على اختيار نقاط دخول أفضل، وتجنّب المخاطر غير الضرورية، ومزامنة استراتيجياتهم مع إيقاع السوق بدلًا من مقاومته.
شرح المفهوم
ما هي السيولة؟
السيولة هي مدى سهولة وسرعة شراء أو بيع أصل مالي دون أن يؤدي ذلك إلى تغيّر كبير في سعره.
السوق عالي السيولة يعني وجود عدد كبير من المشترين والبائعين، وفروقات سعرية ضيقة، وحركة أسعار سلسة.
السوق ضعيف السيولة يعني قلة المشاركين، وفروقات أوسع، وحركات سعرية مفاجئة وغير متوقعة.
بعبارة بسيطة:
السيولة تشبه تدفق الماء كلما كان التيار قويًا، كانت الحركة أكثر سلاسة؛ وكلما كان ضعيفًا، كانت الرحلة أكثر وعورة.
لماذا السيولة مهمة
فروقات سعرية أضيق: تكاليف تنفيذ أقل بين سعر الشراء والبيع.
تنفيذ أسرع: الأوامر تُنفَّذ بسرعة وبالسعر المطلوب.
انزلاق سعري أقل: الفارق بين السعر المتوقع والمنفذ يصبح ضئيلًا.
تقلبات أقل (عادة): الأسعار تتحرك بطريقة أكثر انتظامًا.
فهم جلسات السوق
تعمل الأسواق المالية العالمية على مدار 24 ساعة، لكن ليست كل الساعات متشابهة. اليوم التداولي يُقسَّم إلى أربع جلسات رئيسية، كل منها مرتبطة بمراكز مالية عالمية كبرى:
| الجلسة | المراكز الرئيسية | التوقيت التقريبي (بتوقيت غرينتش) | الخصائص |
|---|---|---|---|
| سيدني | أستراليا | 22:00 – 07:00 | بداية هادئة، سيولة معتدلة. |
| طوكيو (الآسيوية) | اليابان، سنغافورة | 23:00 – 08:00 | نشاط متوسط، حركة قوية على الين. |
| لندن (الأوروبية) | المملكة المتحدة، أوروبا | 07:00 – 16:00 | سيولة مرتفعة، تقلب قوي. |
| نيويورك (الأمريكية) | الولايات المتحدة، كندا | 12:00 – 21:00 | ثاني أعلى سيولة، نشاط قوي على الدولار الأمريكي. |
فترات التداخل: “ساعة الذروة” في السوق
فترات تداخل الجلسات هي أوقات الذروة من حيث السيولة والتقلب.
تداخل لندن–نيويورك (12:00–16:00 GMT): أنشط فترة في اليوم غالبًا ما تشهد أخبارًا اقتصادية رئيسية واتجاهات قوية.
تداخل طوكيو–لندن (07:00–08:00 GMT): فترة أقصر لكنها أحيانًا تشهد تحركات مهمة، خصوصًا لأزواج العملات الآسيوية.
هذه الفترات غالبًا ما تمثل أفضل فرص التداول فروقات ضيقة، اتجاهات واضحة، وتنفيذ أسرع.
التطبيقات العملية
كيف يمكن للمتداولين استخدام هذه المعرفة عمليًا؟
1. اختيار أفضل وقت للتداول
الاستراتيجيات المختلفة تزدهر في ظروف مختلفة:
المتداولون اليوميون وسكالبِر يفضلون فترات السيولة العالية والتقلب النشط (جلسات لندن ونيويورك).
المتداولون المتوسطو المدى (Swing) قد يفضلون فترات الهدوء (الجلسة الآسيوية) لتجنب الضوضاء والتركيز على الاتجاهات الأكبر.
2. مطابقة الأصول مع الجلسات
كل جلسة تميل إلى تحريك عملات أو أصول معينة:
الآسيوية: الين الياباني، الدولار الأسترالي والنيوزيلندي (مثل AUD/JPY وNZD/USD).
الأوروبية: اليورو، الجنيه الإسترليني، والفرنك السويسري.
الأمريكية: الدولار الأمريكي، مؤشرات الأسهم الأمريكية، الذهب والنفط.
3. إدارة المخاطر
السيولة تؤثر مباشرة على فعالية أوامر وقف الخسارة والانزلاق السعري.
ففي أوقات السيولة المنخفضة (مثل أواخر الجلسة الأمريكية أو قبل افتتاح الآسيوية) يمكن أن تظهر:
فجوات سعرية مفاجئة.
تفعيل وقف الخسارة قبل الأوان.
فروقات سعرية واسعة تزيد التكاليف.
الحل: ضبط حجم الصفقة، ومستويات الوقف، وتوقيت الدخول والخروج بما يتناسب مع السيولة المتاحة.
أمثلة ودراسة حالة
مثال: المتداول على زوج اليورو/دولار
لنفترض أن متداولة تُدعى لينا تتداول على زوج EUR/USD.
السيناريو الأول – خلال جلسة لندن (08:00 GMT):
السوق نشط، البنوك وصناديق الاستثمار تتداول بكثافة، الفروقات ضيقة (حوالي 0.2 نقطة). تدخل لينا صفقة شراء أثناء كسر سعري، تُنفَّذ الصفقة فورًا بالسعر المتوقع، ويتحرك السوق بقوة في صالحها، فتحقق ربحًا جيدًا.\
