الأسواق العالمية تتحرك باتجاهات متباينة مع استئناف صدور البيانات الأميركية وتركيز المستثمرين على المؤشرات المستقبلية

4. موسم أرباح الشركات

تتجه الأنظار خصوصًا إلى شركات التكنولوجيا الكبرى، والتي تمثل وزنًا كبيرًا في المؤشرات العالمية. نتائج هذه الشركات تعد أداة فعالة في قياس:

قوة الطلب الرقمي

استدامة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي

مرونة الشركات في مواجهة ضعف النمو

نتائج إيجابية قد تدعم السوق، بينما قد تتسبب أي نتائج دون التوقعات في تصحيح واسع.

المخاطر والتحديات التي تواجه الأسواق

1. بيانات اقتصادية مخيبة للآمال

أي ضعف في:

مؤشرات PMI

أرقام التوظيف

ثقة المستهلك
قد يؤدي إلى تراجع سريع في شهية المخاطرة، خصوصًا مع ارتفاع أسعار الأصول حاليًا.

2. فجوة بين الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية

الأسواق أصبحت تعتمد بشكل كبير على توقعات السياسة النقدية، بينما يُظهر الاقتصاد الحقيقي إشارات مختلفة تمامًا، من:

تباطؤ أرباح الشركات

ضغوط تكلفة التمويل

تباطؤ الطلب الصناعي
أي اتساع في هذه الفجوة سيزيد تقلبات السوق.

3. سياسة الفيدرالي الأميركي

إذا جاءت البيانات الاقتصادية أقوى من المتوقع، فقد يعيد الفيدرالي التفكير في وتيرة خفض الفوائد، ما سيضغط على الأسهم. أما البيانات الضعيفة فقد تدفع السوق للاعتقاد بأن الاقتصاد يقترب من ركود تقني.

4. ارتفاع الدولار وتأثيره العالمي

ارتفاع الدولار يضغط بشكل كبير على الأسواق الناشئة، حيث ترتفع تكاليف التمويل، ويزداد استنزاف الاحتياطيات الأجنبية.

التداعيات على المستثمرين والشركات

للمستثمرين

يتجه المستثمرون نحو:

الأسهم الدفاعية

الشركات ذات القدرة التشغيلية العالية والميزانيات القوية

التنويع الجغرافي لتقليل المخاطر المرتبطة بالاقتصاد الأميركي

كما نشهد تحولًا تدريجيًا من أسهم النمو الباهظة إلى أسهم القيمة والدخل.

لأصحاب الأعمال

تحتاج الشركات إلى:

مراقبة المؤشرات الرائدة لتوقع الطلب

تعزيز الكفاءة التشغيلية

مراجعة خطط التوسع لتناسب مستويات الطلب المتذبذبة

الاستعداد لتقلبات أكبر في أسعار السلع والعملات

ما الذي يجب مراقبته خلال الأيام المقبلة؟

مؤشرات PMI في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا
تعطي صورة دقيقة عن النشاط الاقتصادي.

تقرير الوظائف الأميركي
عامل رئيسي يحدد مسار السياسة النقدية.

نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى
خاصة تلك المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

اجتماعات البنوك المركزية العالمية
لمعرفة توجهات الفائدة وتوقعات التضخم.

التطورات الجيوسياسية وتأثيرها على السلع والعملات.